Payback: o que é e como calcular o retorno do investimento

O que é o payback

O payback é o tempo que o teu negócio demora a devolver-te o dinheiro que investiste nele. Em português diz-se período de retorno do investimento, e é a mesma coisa.

Puseste 15 000 € a abrir aquilo. Se o negócio te dá 1 000 € de lucro por mês, ao fim de quinze meses já te devolveu tudo. Esse é o teu payback: quinze meses.

É o número que quase toda a gente tem na cabeça quando abre um negócio e ninguém escreve num papel. E é dos poucos que transforma uma angústia («será que isto vai dar?») numa data.

Como calcular o payback

A fórmula é uma divisão:

Payback = investimento ÷ lucro de cada mês

O lucro de cada mês é o que faturas menos o que gastas. Se já recuperaste alguma coisa desde que abriste, tira-a ao investimento antes de dividir: é isso que a quarta pergunta da calculadora faz.

Simples assim. A dificuldade não está na conta, está em pôr números honestos nas três casas.

O que conta como «já investi»

Esta é a pergunta onde as pessoas se enganam mais, e enganam-se sempre para baixo.

Conta tudo o que saiu do teu bolso e ainda não voltou: obras, equipamento, stock inicial, o site, a marca, as licenças, o advogado. E conta também uma coisa de que ninguém se lembra: os meses do princípio em que pagaste tudo e não recebeste nada. Esse dinheiro também foi investimento, mesmo que na altura lhe tenhas chamado prejuízo.

Se pediste crédito, põe o valor que pediste, não a prestação. A prestação é uma despesa mensal e vai na pergunta dos gastos.

O que conta como gastos, e onde entra o teu ordenado

Nos gastos mensais vai tudo: produto, renda, salários, anúncios, software, contabilista, prestações.

E vai também o que tiras para ti. Esta é a correção mais importante que podes fazer a esta conta. Muita gente não se conta, vê um payback bonito, e continua a viver de poupanças enquanto o negócio «já está a dar lucro».

Se ainda não tiras nada, põe zero e fica a saber que o prazo que vais ver é o melhor cenário possível, não o real. Põe depois o valor de que precisas para viver e vê o prazo mudar. A diferença entre os dois números é a conta que te falta fazer.

Se o negócio dá prejuízo, não há payback

É a única resposta que a calculadora dá por palavras em vez de números: nunca.

Se gastas mais do que faturas, não há paciência que resolva. Cada mês que passa não te aproxima de recuperar o investimento: afasta-te, porque o buraco fica maior.

Isto não quer dizer que o negócio não presta. Quer dizer que a pergunta certa, neste momento, é outra: quantas vendas por mês precisas para deixares de perder dinheiro. Essa conta chama-se break even e tem calculadora própria em o que é o break even e como calcular o da tua empresa.

Break even ou payback: qual é qual

É a confusão mais comum nesta matéria, e vale a pena arrumá-la de vez:

• Break even: quantas vendas preciso de fazer por mês para as receitas igualarem os custos. Mede-se em vendas. É a conta do mês que vem.
• Payback: quanto tempo falta até o negócio me devolver o dinheiro que lá meti. Mede-se em meses. É a conta do dinheiro que já saiu.

Quem diz «já atingi o break even» está a dizer que o negócio deixou de dar prejuízo, não que já recuperou o investimento. Podem estar anos separados: um negócio passa o break even em março e só recupera o investimento três anos depois.

E há uma ordem entre eles. O break even vem primeiro: enquanto não o passares, o payback nem existe.

Payback simples e payback descontado

O que esta calculadora faz chama-se payback simples: soma o lucro mês a mês até dar o valor investido.

Há uma versão mais exigente, o payback descontado, que parte do princípio de que 1 000 € daqui a três anos valem menos do que 1 000 € hoje, porque a inflação come uma parte, e porque esse dinheiro, noutro sítio, podia estar a render. O payback descontado dá sempre um prazo mais longo.

Para decidires se abres uma segunda loja ou se compras uma máquina, o simples chega bem. Se estiveres a comparar investimentos grandes ou a apresentar contas a um banco, é o descontado que te vão pedir, e aí a conversa é com o teu contabilista.

Quanto tempo é normal?

Não há uma resposta honesta a esta pergunta, e desconfia de quem te der uma. Um quiosque recupera em meses; um restaurante pode demorar anos; uma máquina industrial é pensada para durar uma década.

O que há é uma pergunta melhor, e essa é mesmo tua: quanto tempo aguentas? Pega no dinheiro que tens de lado, divide pelo prejuízo de cada mês, e ficas a saber quantos meses tens.

Esse número é mais útil do que qualquer média de internet, e dá-te uma coisa rara em quem está a começar: uma data. A partir dela, ou o negócio mudou de rumo, ou mudas tu de decisão, com calma, e não em pânico.

Como encurtar o prazo

Só há três maneiras, e não são iguais:

1. Faturar mais. É a única sem tecto. Todas as outras têm fim. Se é por anúncios que queres lá chegar, a calculadora de quanto investir em anúncios diz-te quanto pôr para as vendas que queres.
2. Gastar menos. Funciona, mas até certo ponto: há um mínimo abaixo do qual o negócio deixa de funcionar.
3. Ter investido menos. Já não dá para mexer, mas fica a lição para a próxima: quase todos os negócios são abertos com mais dinheiro do que precisavam.

Experimenta na calculadora: sobe a faturação 20% e vê quantos meses desaparecem. Costuma ser mais do que se espera, porque o lucro mensal é uma diferença, e uma diferença sobe muito depressa quando um dos lados se mexe.

Perguntas frequentes sobre o payback

O payback conta o IRS ou o IRC?

Não. Esta conta trabalha com o lucro antes de impostos. Como os impostos só existem havendo lucro, e variam com o teu caso, entram na conversa com o contabilista e não aqui.

E se eu pedi crédito para abrir?

Põe o valor do crédito no investimento e a prestação nos gastos mensais. O prazo que sai é uma aproximação: os juros fazem o prazo real ser um pouco maior.

O meu negócio tem meses bons e meses maus. Que valor ponho?

A média dos últimos doze meses, dos dois lados, sempre sem IVA (se só tens os valores com IVA, a calculadora de IVA tira-o). Se tens menos de um ano de histórico, usa o que tens e refaz a conta daqui a uns meses.

Já recuperei o investimento. E agora?

Agora o que entra é teu. A partir daqui a pergunta muda: deixa de ser «quando recupero» e passa a ser «quanto é que isto me dá por ano», e se compensa investir outra vez para crescer.

Payback é o mesmo que ROI?

Não. O payback responde «em quanto tempo» e mede-se em meses. O ROI responde «quanto ganhei por cada euro» e mede-se em percentagem. Dois investimentos podem ter o mesmo payback e ROI muito diferente.

Há mais calculadoras destas?

Há. Estão todas juntas na central de ferramentas: break even, quanto investir em anúncios, quanto cobrar, recibos verdes, IVA e salário líquido.